在全球宽松的货币政策下，资金继续流入香港寻找投资机会。最近几个月，银行系统余额增加到4500多亿元，创历史新高，与今年第一季度约540亿元的水平相比，增长了许多倍。银行存款余额恢复到较高的丰量水平，11月份与房贷相关的一个月银行同业拆息降至0.1%，为近十年来的最低水平，较10月份的0.46%的高位大幅回落。
近日，银行建设已按趋势逐步转正，银行已开始部署明年的目标房贷额度。在市场资金充裕的情况下，新批准的利率出现了反转和回落，市场利率由1.5%下调至1.35%。换句话说，利率下调及银行轻微减息，令实际利率由9月份高达2%降至目前的1.45%，创下九年多以来的新低。
随着香港低利率环境的延续，按揭业主可以享受低成本按揭。目前的利率比年初的2.5%左右下降了1%，利息支出下降了40%。用户应该明显感觉到投稿的负担减轻了。既然利率降了，利息支出大幅度降低，用户应该可以根据目前的收入水平贷到更高的房贷金额？事实并非如此。
举例来说，买方打算以1050万元的价格购买一套公寓。基于今年的利率下降，他准备买一套1200万的房子，申请50%的抵押贷款，贷款金额600万，抵押期限30年。以银行目前低至H 1.35%左右的利率为基础，月供约2062万元，压力测试按利率加3%计算，即4.5%左右。月基本收入要求5067万元；不幸的是，即使买家月收入达到5.3万元，银行仍然没有发放抵押贷款。买家仔细询问原因，才发现H出版社的压力测试应该是P出版社峰值利率加3%(现在是5.5%)来计算的，基本月收入应该达到56780元以上。
换句话说，虽然利率确实下降了，月供也减少了，但是要求的收入水平并没有下降。由于利率波动较大，银行一般以P的封顶利率来计算还款能力，由于P和P的利率都没有下降，所以借款人还是需要以P的封顶利率来计算收入水平，也就是2.5%，而不是H的1.5%左右的利率，借款人更应该注意这一点。\王美凤中原按揭证券有限公司董事总经理
