小鹏可以通过发行4000万ADS债券筹集到22亿美元

2020-12-10 09:42:00　来源：界面新闻

(原标题：小鹏发行4000万ADS，最多可募集22亿美元，资金用于研发、渠道等。)

12月9日，肖鹏汽车宣布发行4000万股ADS美国股票，每股ADS代表公司的两只a股。

小鹏增发4000万股ADS 最多可融资22亿美元

根据美国证券交易委员会(SEC)的公告，扣除承销折扣和佣金以及公司应付的预计发行费用后，根据假设的公开发行价格49.34美元，肖鹏汽车预计此次发行将获得约19.422亿美元的净收入，如果承销商全额行使购买额外ADS的选择权，将获得约22.338亿美元。

小鹏增发4000万股ADS 最多可融资22亿美元

根据公告，瑞士信贷、摩根大通、美国银行和花旗集团担任此次发行的联合承销商。

泰格证券分析师告诉接口新闻，小鹏增发的直接影响将是扩大总股本，这将在财务上削弱每股指数下的盈利能力，稀释股东权益。这种情况下，股价一般会先跌，以平衡估值压力。

此外，从融资的角度来看，增发也可以换取增长，这将逐渐对估值产生积极影响。

P7发布后，下半年小鹏真正进入了产品推出期。额外融资本身也在为大量新车型做准备。在高额研发下，小鹏未来两年仍将处于亏损状态，也需要资金支持。

小鹏增发4000万股ADS 最多可融资22亿美元

肖鹏汽车在提交给证交会的文件中表示，它计划将此次发行的净收益用于以下方面：

-30%的净收益(约5.827亿美元)用于智能电动汽车及软件、硬件和数据技术的研发。

-30%的净收入用于销售和营销，扩大销售和服务渠道及超级充电网络，扩大在国际市场的业务范围。

-20%的净收益(约3.884亿美元)用于智能电动汽车核心技术的潜在战略投资。

-募集资金净额的20%用于一般企业用途，包括营运资金需求。

肖鹏汽车向美国证券交易委员会提交了超过450页的文件，其中也提到了风险因素。

小鹏增发4000万股ADS 最多可融资22亿美元

上市风险包括电动汽车的市场接受度、政府对电动汽车的激励措施、市场竞争和产品开发、市场监管条件等。

此外，它还列出了持续业务扩张面临的风险，包括：

-管理一个在不同部门拥有更多员工的大型组织。

-控制业务扩张的成本和投资。

-建立或扩大设计、制造、销售和服务设施以及充电网络。

-实施和加强行政基础设施、系统和程序；以及我们战略和商业计划的成功实施。

“未能有效管理我们的增长可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”文件提到。

公开数据显示，今年11月，肖鹏汽车交付4224辆，同比增长342%，创下2020年新高；2020年1月至11月，共交付21341台，同比增长87%。

小鹏P7单月交付2732台，比上个月增长30%，创单月交付数量新纪录。自今年6月底开始大规模交付以来，共交付了11，371套。

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